瑞达先进制造混合发起式基金2024年报解读：份额微降0.07%，净资产缩水1.37%，净利润亏损13.00万元，管理费支出10.57万元

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，瑞达基金管理有限公司发布瑞达先进制造混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现不同程度变化。以下将对报告中的重要信息进行详细解读。

主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损

本期利润与净值表现

2024年，瑞达先进制造混合型发起式A本期利润为 -126,953.37元，加权平均基金份额本期利润 -0.0127元，本期加权平均净值利润率 -1.44%，本期基金份额净值增长率 -1.30%；瑞达先进制造混合型发起式C本期利润 -3,048.59元，加权平均基金份额本期利润 -0.1736元，本期加权平均净值利润率 -19.72%，本期基金份额净值增长率 -0.87%。整体来看，两个份额类别均呈现利润亏损与净值下滑态势。

期末数据与累计指标

截至2024年末，瑞达先进制造混合型发起式A期末可供分配利润 -1,001,458.79元，期末可供分配基金份额利润 -0.1000元，期末基金资产净值 9,655,882.80元，期末基金份额净值 0.9645元，基金份额累计净值增长率 -3.55%；瑞达先进制造混合型发起式C期末可供分配利润 -1,303.16元，期末可供分配基金份额利润 -0.0962元，期末基金资产净值 13,110.22元，期末基金份额净值 0.9681元，基金份额累计净值增长率 -3.19%。这些数据表明基金资产净值有所下降，投资者收益面临压力。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，瑞达先进制造混合型发起式A份额净值增长率为 -0.87%，同期业绩比较基准收益率为18.58%，差距明显，差值达 -19.45%；自基金合同生效起至今，该基金份额净值增长率 -3.19%，业绩比较基准收益率 -1.47%，仍跑输业绩比较基准。瑞达先进制造混合型发起式C过去一年份额净值增长率 -0.87%，与业绩比较基准收益率差值 -19.45%，自基金合同生效起至今，份额净值增长率 -3.19%，同样落后于业绩比较基准。

净值增长率变动与业绩比较基准对比

从基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，自基金合同生效以来，该基金走势与业绩比较基准存在差异，未能有效跟随业绩比较基准的表现，反映出基金在投资运作过程中可能存在一定问题。

投资策略与业绩表现：行业配置集中，业绩不及预期

投资策略

报告期内，基金组合仓位逐步提升，行业配置集中在电子、计算机、机械设备、通信、汽车、高端装备等先进制造主题相关领域。政策鼓励下新质生产力有望加速形成，先进制造业作为科技创新主要载体，技术国产化与AI模型融合应用是核心驱动力，基金聚焦新一代移动通信、人工智能、生物技术、新材料、高端装备等新兴产业。

业绩表现

截至报告期末，瑞达先进制造混合型发起式A基金份额净值为0.9645元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -1.30%，同期业绩比较基准收益率为18.58%，差距较大。基金在投资运作过程中，虽紧跟先进制造主题，但可能由于行业选择、个股配置或市场时机把握等问题，导致业绩未能达到预期。

宏观经济与市场展望：预期经济向好，市场机遇与挑战并存

展望2025年，中国经济以稳中求进、以进促稳为基调，实施适度宽松货币政策和更加积极财政政策，强化宏观政策逆周期和跨周期调节。预计中国经济呈现韧性，增速有望维持5%左右。AI浪潮驱动中国科技资产估值修复，宏观政策取向更加积极有为，资本市场投资价值凸显。然而，市场不确定性依然存在，基金投资仍面临诸多挑战，需精准把握市场机遇，合理调整投资策略。

费用分析：管理与托管费用稳定

管理人报酬与基金管理费

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为105,678.58元，其中应支付销售机构的客户维护费142.82元，应支付基金管理人的净管理费105,535.76元。基金管理费按前一日基金资产净值×1.20%的年费率计提，相对稳定。

托管费

当期发生的基金应支付的托管费为17,613.07元，按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提，与过往相比保持稳定水平。

交易与投资收益分析：股票投资收益不佳

交易费用

2024年，基金交易费用主要体现在股票买卖产生的交易费用，如股票投资收益——买卖股票差价收入明细中，减项交易费用为22,191.99元，对投资收益产生一定影响。

股票投资收益

2024年，股票投资收益——买卖股票差价收入为 -846,164.45元，卖出股票成交总额10,698,241.29元，卖出股票成本总额11,522,213.75元，成本高于成交总额，导致差价收入亏损，反映出股票投资操作效果不佳。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券交易及债券回购交易均无发生，应支付关联方的佣金也无记录。各关联方投资本基金情况中，除基金管理人运用固有资金投资本基金外，其他关联方无投资本基金情况。整体来看，本报告期内无重大关联交易事项影响基金运作。

股票投资明细：行业集中，个股分散

行业分布

期末按行业分类的股票投资组合显示，基金主要投资于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。制造业公允价值为7,424,585.40元，占基金资产净值比例76.79%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值1,623,120.00元，占比16.79%。行业分布较为集中在先进制造相关领域。

个股投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细中，前十大股票涵盖北方华创、伟创电气、宁德时代等知名企业，但单个股票占比相对分散，最大占比为北方华创的6.47%。基金通过分散投资降低个股风险，但需关注行业集中带来的系统性风险。

基金份额持有人信息：机构持有为主，管理人持有少

持有人结构

期末基金份额持有人户数及持有人结构显示，瑞达先进制造混合型发起式A机构投资者持有10,000,000.00份，占总份额比例99.89%，个人投资者持有11,487.06份，占比0.11%；瑞达先进制造混合型发起式C个人投资者持有13,542.33份，占比100.00%。A类份额以机构投资者为主，反映出机构对该基金的关注，但也需警惕机构大额赎回带来的风险。

管理人持有情况

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况显示，基金管理人所有从业人员持有瑞达先进制造混合型发起式A份额65.75份，占比0.00%；持有瑞达先进制造混合型发起式C份额56.60份，占比0.42%。整体来看，管理人从业人员持有份额较少。

开放式基金份额变动：份额微降

瑞达先进制造混合型发起式A本报告期期初基金份额总额10,003,162.44份，本报告期基金总申购份额24,355.83份，总赎回份额16,031.21份，期末基金份额总额10,011,487.06份，份额微降。瑞达先进制造混合型发起式C本报告期期初基金份额总额28,683.02份，总申购份额32,622.46份，总赎回份额47,763.15份，期末基金份额总额13,542.33份，同样呈现份额下降趋势。

综上所述，瑞达先进制造混合型发起式证券投资基金在2024年面临业绩下滑、份额微降等挑战。投资者在关注基金未来表现时，需密切留意市场动态、基金投资策略调整以及行业和个股的选择，谨慎做出投资决策。

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